食肉部 渡部 紀之
前々月号、前月号では国内における牛肉の生産の動向、価格の動向等をＥＰＡ法 によりＴＣＳＩ分離による時系列分析を行い、その結果をグラフ化し、牛肉をめぐ る需給動向を視覚的に捕らえる試みを行ってきた。 今月号では、米国内での、すなわち牛肉の原産地価格等の動向を、同手法により 分析を行ったので、その結果を引き続き掲載し、また、米国のＩ社（パッカー）が 日本の商社等に流しているオファー価格の動向と原産地価格の動向との関連及び自 由化後の輸入牛肉の価格展開を試みたのでこれらの結果も併せて掲載し、読者の的 確な需給動向掌握の一助としたい。 Ⅲ．原産地（米国）における牛肉価格等の推移 原産地における牛肉価格等の推移については、日本での輸入量の多い豪州及び米 国の両国について行うのがベターであるが、豪州については時系列分析に使用可能 なデータがほとんど無いことから、米国についてのみ分析を行った。 １．牛生体価格及び枝肉価格の推移 米国における牛生体価格は、牛の飼養頭数の減少及び牛肉の生産量の減少による 牛部分肉価格の上昇（後述）により、素牛価格及び肥育牛価格ともここ数年は値上 がり傾向で推移しているが、肥育牛価格は、ＴＣ値（季節調整済み価格）でみると、 ９０年１月以降値下がりに転じている。（図－１、２） 同様に、枝肉価格（チョイス級、歩留等級３及び４）も値上がり傾向にあるが、 ＴＣ値（季節調整済み値）でみると９０年１月以降値下がり傾向に転じている。 （図－３、４） ８８年１月からは９０年１月までの値上がり率は、素牛価格は７．４％、肥育牛 価格は１３．４％、枝肉価格（チョイス級、歩留等級３は１４．３７％及び枝肉価 格（チョイス級、歩留等級４）は１８．６％の値上がりとなっている。 図－１ 米国における素牛価格の推移 （カンサス、去勢牛、体重６００～７００ポンド） 図－２ 米国における肥育牛価格の推移 （オマハ、去勢牛、チョイス２～４、体重１，１００～１，３００ポンド） 図－３ 米国における牛枝肉価格の推移 （オマハ、チョイス３、枝肉重量７００～８００ポンド） 図－４ 米国における牛枝肉価格の推移 （オマハ、チョイス４、枝肉重量６００～９００ポンド） ２．牛部分肉価格の推移 (1) ロイン系部位（№１１２Ａ リブアイロール／リップオン、№１８０ ストリ ップロイン、№１８９ テンダーロイン）の価格（図－５～７） ロイン系の部位は、他の部位の価格動向と異なり、８８年の７～１０月を中心に 一時期高騰をみたがその後値下がりし、最近では８９年１０月以降若干の値上がり で推移しているものと思われる。 ８８年１月から９０年１月までの間の値上がり率は、№１１２Ａ、№１８０、№ １８９の順に１４．７％、７．４％、０％となっている。 一時期の高騰については、その他の諸統計の数値等から判断して米国内ではロイ ン系の部位の高騰を招く要素が見あたらないことから、新ＳＢＳ等による日本から のロイン系品目への買入れ注文が集中したことが、その原因とも考えられる。 米国内での牛肉流通量が年間１，０００万トンも有るので、多少日本からの買い 注文が殺到してもそれ程価格は騰らないという説もあるが、流通量が大量に有った としてもほぼ決まったルートで流れており、その中に急な注文が殺到した場合は高 騰を招くとの説もある。 この価格動向については筆者は後説をとりたい、したがって、牛肉の輸入が自由 化された後、原産地に買い注文が殺到するようなことがあると、いたずらに価格高 騰を招く恐れがある。 図－５ №１１２Ａ リブアイロール／リップオン （オマハ、チョイス１～３、１１ポンド以下） 図－６ №１８０ ストリップロイン （オマハ、チョイス１～３、１４ポンド以上） 図－７ №１８９ テンダーロイン （オマハ、チョイス１～３、７ポンド以上） (2) カタ系部位（№１１４ ショルダークロッド、№１１６Ａ チャックロール、 №１２０ ブリスケット）の価格（図－８～１０） №１２０ＢＲＳはリブ・バラ系の部位に分類すべきであるが、整理の都合上この 中に分類した、したがって、他の２つの品目とは価格動向が若干異なっている。 カタ系の部位の価格は、８８年１月以降一貫して上昇傾向にあり、８８年１月か ら９０年１月までの間の値上がり率は、№１１４、№１１６Ａ、№１２０の順に１ ６．９％、１５．９％、１７．５％となっている。 №１２０ＢＲＳは８８年１０月から９０年２月にかけて急騰したが、原因は不明 である。 図－８ №１１４ ショルダークロッド （オマハ、チョイス１～３、１３～２４ポンド） 図－９ №１１６ チャックロール （オマハ、チョイス１～３、１３～２５ポンド） 図－１０ №１２０ ブリスケット／ディックルオフ （オマハ、チョイス１～３、６～１４ポンド） (3) モモ系部位（№１６７ ナックル、№１６８ トップラウンド、№１８４ ト ップサーロインバット）の価格（図－１１～１３） №１８４ＴＳＢは一応モモ系の部位に分類されるが、他の２品目とは若干価格動 向は異なり、ロイン系の部位の価格動向にも似た動きとなっている。 モモ系の部位の価格は、カタ系の価格動向とほぼ同様の動きとなっており、８８ 年１月以降ほぼ一貫して上昇傾向にあり、８８年１月から９０年１月までの値上が り率は、№１６７、№１６８、№１８４の順に１５．２％、１０．５％、１２．２ ％となっておりカタ系の部位よりも若干低くなっている、したがって、値上がり率 の順に並べるとカタ系、モモ系、ロイン系の順になり、日本では国産牛のロイン系 部位の評価が上がっているのとは逆の展開となっている。 図－１１ №１６７ ナックル （オマハ、チョイス１～３、８～１５ポンド） 図－１２ №１６８ トップラウンド （オマハ、チョイス１～３、１４～２６ポンド） 図－１３ №１８４ トップサーロインバット （オマハ、チョイス１～３、１２～１４ポンド） ３．牛部分肉価格の季節変動 牛部分肉価格は、品目により季節需要が異なり需要期と不需要期では価格が異な る。 先月号で紹介したように、日本では国産牛肉価格はそれ程大きな季節変動を示さ ないが、国産牛に比して輸入牛肉価格は若干季節変動は大きくなっている。 米国での牛部分肉価格の季節変動は、日本に比してかなり大幅な季節変動を示し ている。 ロイン系部位の季節変動は他の部位に比して変動幅は大きい。 特に、№１８０Ｓ／Ｌは変動幅が大きく春先から初夏（需要期）にかけて上昇し、 ５～６月のピークには１２０（年平均＝１００）を超え、逆に夏から秋冬（不需要 期）にかけて下降し、１０～１２月のボトムには８５を下回る。（図－１４） 単純にこのことを表すと、年平均価格が３００セント／ポンドと仮定した場合、 ピーク時は３６０セント／ホンド、ボトム時は２５５セント／ポンドとなるという ことであり、季節変動だけで変動幅は１００セント／ポンドを超える。 №１１２Ａ Ｒ／Ｒは需要期が５～６月と１１月～１２月の２回あるが、変動幅 はそれ程大きくなく±５程度、№１８９Ｔ／Ｌは同様に需要期が３～５月と１１～ １２月の２回有り、変動幅は±１０程度である。 カタ系の部位では、№１１４Ｓ．ＣＬと№１２０ＢＲＳが同じ様な季節変動とな っており２～５月が需要期、８～１１月が不需要期であり、変動幅は前者が±５程 度、後者が±１０程度である。 №１１６Ａ Ｃ／Ｒは需要期が１２～１月、不需要期が６～８月と他の２品目と は異なっている。なお、変動幅は±１０程度である。（図－１５） モモ系の部位は、№１８４ＴＳＢを除けば他の３品目は１～５月が需要期、７～ １０月が不需要期であり、№１７０Ｂ／Ｒが不需要期には大きく落ち込む以外変動 幅はおおむね±５程度である。 №１８４ＴＳＢは４～６月が需要期、１０～１２月が不需要期であり、変動幅は 相当大きく＋２０～－１５となっている。この季節変動は№１８０Ｓ／Ｌに非常に 良く似ており、モモの部位ではあるがストリップロインの後端部に接続した部位で ある。部位を構成する筋肉群はまったく異なっているが、調理方法は主としてステ ーキ用であり、ストリップロインと共通していることから季節需要も同一時期とな っているものと思われる。（図－１６） なお、ストリップロイン、トップサーロインバットが４～６月に需要期となるの は、気候が良くなることから屋外等でのバーベキュー需要が旺盛になるためとのこ と（現地駐在員談）である。 図－１４ ロイン系部位の季節変動 図－１５ カタ系部位の季節変動 図－１６ モモ系部位の季節変動 ４．Ｉ社（パッカー）の日本向けオファー価格 前述の米国での牛部分肉価格の動向は、ＵＳＤＡ（米国農務省）が公表している クォテーション（相場）を採用した。 したがって、この相場をそのまま原産地価格として利用することが妥当かどうか 検証する必要があり、Ｉ社が日本の商社等に流しているオファー価格を用いて分析 を試みた。 オファー価格は約１年分しか手元にないので時系列分析はできなかったが、８９ 年４月から９０年５月までの間について、ＵＳＤＡ公表の相場とＩ社のオファー価 格を直接対比する方法で検証を行った。 オファー価格はＣ＆Ｆ価格であることから、単位を合わせる意味でＵＳＤＡ相場 の価格に標準的なコスト（凍結料等日本向けにするための経費、輸出事務手数料、 米国内輸送経費及び日本までの船賃等）を加算してＣ＆Ｆ価格見合いの価格に変更 した価格を用いた。 №１１２Ａ Ｒ／Ｒは両価格ともほぼ一致し、№１８０Ｓ／ＬはＵＳＤＡの相場 がＩ社の価格より若干下回っているものの価格の動向（値上がり、値下がりの動き） はほぼ一致している。（図－１７～１８） №１８０Ｓ／Ｌの価格差については、Ｉ社のオファー価格とＵＳＤＡの相場とで はウエイト条件、格付等級等の違いがあるためと思われる。また、Ｉ社の№１８０ Ｓ／Ｌは歩留等が良く、日本国内でもプレミアムがつき他社の製品よりも高価格で 取引（仲間相場）されていることからみてもこの程度の差は当然生じているものと 思われる。 図－１７ Ｉ社のオファー価格とＵＳＤＡの相場の推移（１） 図－１８ Ｉ社のオファー価格とＵＳＤＡの相場の推移（２） さらに、同価格を用いた相関分析も行ったので、その結果も併せて掲載する。№ １１２Ａ Ｒ／Ｒの相関関係は０．９０９１、№１８０Ｓ／Ｌの相関関係は０．８ ９４７と若干低い値になっているが、ＵＳＤＡの公表する相場は原産地価格の動向 を知る上で有効な情報たりうるものと思われる。（図－２０～２１） なお、筆者が米国出張の折り訪問した複数のパッカー等では、パソコンを利用し てデータベースから随時ＵＳＤＡのクォテーションを呼び出しディーリング（売買 価格の決定）の参考にしていたことから見ても、現地でも有効な情報となっている ものと思われる。 また、出張の折りや、米国のパッカーの担当者が事業団に訪問してきた折りに、 それぞれの者に「日本向けのオファー価格はどのように決めるのか？」との質問を してきたが、「単に、米国内で売った方が得か、日本へ売った方が得かそれだけし か考慮しない。」との答がほとんどであった。したがって、ＵＳＤＡの公表してい る相場を日本向け輸出価格の最低原産地価格と見ることも出来そうである。 図－１９ Ｉ社のオファー価格とＵＳＤＡの相場との相関分析（１） （№１１２Ａ リブアイロール／リップオン） 図－２０ Ｉ社のオファー価格とＵＳＤＡの相場との相関分析（２） （№１８０ ストリップロイン） ５．自由化後の輸入牛肉価格 先の日米・日豪の牛肉交渉の結果。９１年４月１日以降牛肉輸入は自由化し、自 由化後３年間は関税率が年々７０％、６０％、５０％と低減することが決定された （その後の関税率は、ウルグァイラウンドの交渉結果による）。 したがって、関税の変化がどの程度輸入牛肉価格の変化に寄与するのか、また自 由化されることで、為替の変動及び原産地価格変動が直接輸入牛肉の価格変動要素 となってくることから、これらの要素の変動がどの程度影響してくるのかについて 机上計算を行ったので、その結果を掲載する。 計算上の前提条件は、 ① 原産地価格は、１７０セント／ポンドとした ② 為替は、ことわりの無い場合は１５５円／ドルとした ③ 船賃等諸経費には、標準的な船賃のほか現地凍結料、国内運搬料及び付帯経費 等を全て含む経費とした ④ 海上保険料は、標準的な保険料率とした ⑤ 輸入経費は、標準的な銀行経費、運搬料及び倉入れ料とした ⑥ 歩留は、７５％とした ⑦ 粗利は、３０％とした なお、為替による変化及び季節による変化の計算では、関税率を７０％とした。 また、直接的な価格の変化を見ることとしたので、輸入商社の手数料、卸売り業 者等を経由した場合の流通コスト等は省略した。 （１）関税の変化による輸入牛肉価格の変化
| 関税水準 | 関税支払い後の輸入価格 | 歩留、粗利を考慮した後の価格 （想定輸入牛肉小売り価格） |
| ７０％関税 | 約１，２１０円／㎏ | 約２，１００円／㎏ |
| ６０％関税 | 約１，１４０円／㎏ | 約１，９８０円／㎏ |
| ５０％関税 | 約１，０７０円／㎏ | 約１，８６０円／㎏ |
（２）為替の変化による輸入牛肉価格の変化
| 為替水準 | 関税支払い後の輸入価格 | 歩留、粗利を考慮した後の価格 （想定輸入牛肉小売り価格） |
| １６５円 | 約１，２９０円／㎏ | 約２，２４０円／㎏ |
| １５５円 | 約１，２１０円／㎏ | 約２，１００円／㎏ |
| １４５円 | 約１，１４０円／㎏ | 約１，９７０円／㎏ |
（３）季節の変化（±１０％）による輸入牛肉価格の変化
| 季節性 | 関税支払い後の輸入価格 | 歩留、粗利を考慮した後の価格 （想定輸入牛肉小売り価格） |
| 需要期 | 約１，３２０円／㎏ | 約２，２８０円／㎏ |
| 平 均 | 約１，２１０円／㎏ | 約２，１００円／㎏ |
| 不需要期 | 約１，１１０円／㎏ | 約１，９２０円／㎏ |
巷間、自由化後の輸入牛肉価格がどうなるか議論の対象となっているが、輸入牛 肉価格を決定する要素は、単に関税水準のみではなく、為替の変動、季節変動によ っても変化する、実際の価格は最低でもこの３要素に原産地における傾向変動要素 が複雑に絡み合って形成されることから、一概に自由化後の輸入牛肉価格はこうな るとの予想は出来ないが、流通条件等の諸条件に大きな変化が無いとすれば、自由 化前とその直後とでは部位、産地等によって変動もあろうが、総じてみれば輸入牛 肉価格に大きな変化は生じないのではないかと考えられる。 しかし自由化以後は、原産地価格及び為替等に大きな変動がないとすれば、関税 率の引き下げに伴い輸入牛肉価格は次第に低下するものと思われる。 ６．米国の牛肉小売り価格 米国における牛肉の小売り価格についても、ＵＳＤＡが公表している。ただし、 部分肉価格と小売り価格を直接対比して見ることのできる品目は非常に少ない。例 えばロイン系の部位は小売り価格は、ほとんど骨付きの品目であり、カタ系の部位 は挽き肉となっている。したがって、部分肉を№１６８Ｔ／Ｒ、小売り価格をラウ ンドのステーキカットで価格対比を試みた。 現在、部分肉価格は１６０～１７０セント／ポンドで推移し、小売り価格は３０ ０～３２０セント／ポンドで推移している（図－２２、２３） この価格を相関分析すると、相関係数は０．９３７２と非常に良く一致した動向 となっている。（図－２４） また、この相関分析で得られる他の係数を利用して計算すると、部分肉価格が１ ７０セントの場合の小売り価格は３２３セントとなり、別の手法で部分肉価格に流 通コスト１０％、歩留７５％及び粗利３０％と想定して計算した場合は３２４セン トとなりほぼ等しい結果が得られる。したがって、日本で諸条件に違いが有るとし ても、前述５の歩留、粗利の想定は妥当なものと思われる。 この小売り価格を円貨で見ると、為替を１５５円／ドルとした場合は、約１，１ １０円／㎏となり、先月号で見てきた№１６８Ｔ／Ｒの仲間相場水準から想定され る輸入牛肉小売り価格の１／２となる。 したがって、巷間言われる日本の牛肉価格は米国の４～５倍も高いとの非難は、 国産牛肉小売り価格と米国の小売り価格を比較するという間違った手法に基づいた ものと思われる。 図－２１ №１６８ トップラウンドの価格の推移 （ＴＣＳＩ分離を行っていない、実価格） 図－２２ ラウンドステーキ（ボーンレス）の小売り価格の推移 図－２３ №１６８ トップラウンドとラウンドステーキの相関分析 （おわりに） 平成２年５月号から７月号にかけて、３回に分けてシリーズとして牛肉をめぐる 諸統計の時系列分析を中心に、自由化が目前に迫っている時点での牛肉需給等を視 覚的に掌握する試みを行ってきた。 おそらく体系的にこのような試みがなされた最初のものであろうと、多少自負し ている。 この試みが、少しでも皆様の牛肉輸入自由化への対応策に利用されたのであれば、 望外の喜びである。 牛肉をめぐる需給関係は、さらに変化するものと予想される、したがって、適当 な時点で再度このような試みを行いたい。